オプションの算定7

1S*P+option=S*P

株価の変動価格がオプションを超えた時から本格化した時
その変動価格は
流動性のある
銘柄として評価される可能性が高まります

K<1

S*P*K+option=S*P

0<K<1

一般的な K の値の範囲ですが

K
この観点から方程式を見ますと

(S*P-option)/(K)=S*P


K=1

この条件でオプションとの関係を

S*P+option=S*P

S*P-option=S*P

そしてオプション価格が0だと仮定しました

option=0

S*P=S*P

オプション価格の分岐点としまして

その価格を超えるとき 流動性のある

銘柄の変動価格とみなします


この考え方を

国債まで拡張いたしますと

次のように表現できます

B*P-option=S*P

S*P+option=B*P

B.  Bond


2

           SP  BP. O. PB. PS
SP

BP

PB

PS


3 この組み合わせはそのまま
コールオプションとプットオプションにも適用できます

          CC. CP. O. PP. PC

CC

CP

PP

PC



CP=PC

PC=CP

option=0

CC=PP

オプション価格
これが仮に0 
その場合については

SP+0=SP

SP-0=SP

SP=SP

option=0

この条件つけて

銘柄の変動価格が


ゴール方向なのか
ブット方向なのか
区別させていただきます


S*P*K-S*P=option( 根拠と意味)

S*P*K-S*P= オプション価格 この意味と根拠は何でしょうか option S P 変動価格 二つの銘柄が対等の交換が成立すると仮定します 銘柄が交換によって生じる利益が オプション料に達しない銘柄を 誰も有効な流動債権とは考えない この当たり前のことを 前提条件にしています S P

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